ที่สำคัญ ผู้เล่น ใน อัตราแลกเปลี่ยน ตลาด

ผู้เข้าร่วมตลาดไม่เหมือนตลาดหุ้นที่นักลงทุนมักซื้อขายเฉพาะกับนักลงทุนสถาบัน (เช่นกองทุนรวม) หรือนักลงทุนรายอื่น ๆ มีคู่ค้าที่ซื้อขายในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้นด้วยเหตุผลที่แตกต่างไปจากตลาดหลักทรัพย ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญมากในการระบุและเข้าใจหน้าที่และแรงจูงใจของผู้เล่นหลักเหล่านี้ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน รัฐบาลและธนาคารกลางอาจมีส่วนร่วมที่มีอิทธิพลมากที่สุดในตลาด forex คือธนาคารกลางและรัฐบาลกลาง ในหลายประเทศธนาคารกลางเป็นส่วนขยายของรัฐบาลและดำเนินนโยบายร่วมกับรัฐบาล อย่างไรก็ตามรัฐบาลบางแห่งรู้สึกว่าธนาคารกลางที่มีความเป็นอิสระมากขึ้นมีประสิทธิภาพในการปรับสมดุลของเป้าหมายในการจัดการอัตราเงินเฟ้อและการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำซึ่งโดยปกติจะเป็นการเพิ่มการเติบโตทางเศรษฐกิจ ไม่ว่าระดับของความเป็นอิสระที่ธนาคารกลางอาจมีผู้แทนรัฐบาลมักจะมีการประชุมปกติกับตัวแทนธนาคารกลางเพื่อหารือเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ดังนั้นธนาคารกลางและรัฐบาลมักจะอยู่ในหน้าเดียวกันเมื่อพูดถึงนโยบายการเงิน ธนาคารกลางมักมีส่วนเกี่ยวข้องในการรักษาปริมาณสำรองในต่างประเทศเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจบางอย่าง ยกตัวอย่างเช่นเมื่อนับสกุลเงิน (หยวน) เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจีนได้ซื้อตั๋วเงินคลังมูลค่าหลายล้านเหรียญเพื่อที่จะรักษาอัตราหยวนไว้ที่อัตราเป้าหมาย ธนาคารกลางใช้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อปรับปริมาณสำรองของพวกเขา พวกเขามีกระเป๋าลึกมากซึ่งช่วยให้พวกเขามีผลกระทบสำคัญในตลาดสกุลเงิน ธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ นอกจากธนาคารกลางและรัฐบาลต่างๆแล้วผู้มีส่วนร่วมรายใหญ่บางส่วนที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยน ได้แก่ ธนาคาร คนส่วนใหญ่ที่ต้องการเงินตราต่างประเทศสำหรับการทำธุรกรรมขนาดเล็กเช่นเงินสำหรับการเดินทางจัดการกับธนาคารเพื่อนบ้าน อย่างไรก็ตามการทำธุรกรรมของแต่ละบุคคลอ่อนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่มีการซื้อขายระหว่างธนาคารหรือที่รู้จักกันดีว่าเป็นตลาดระหว่างธนาคาร ธนาคารทำธุรกรรมสกุลเงินกับแต่ละอื่น ๆ ในระบบการ brokering อิเล็กทรอนิกส์ที่อยู่บนพื้นฐานของเครดิต เฉพาะธนาคารที่มีความสัมพันธ์ทางสินเชื่อกับแต่ละอื่น ๆ สามารถมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมได้ ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ด้านเครดิตมากขึ้นซึ่งจะช่วยให้ธนาคารเหล่านี้ได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีขึ้น ความสัมพันธ์ของเครดิตน้อยลงและลำดับความสำคัญในระดับราคาที่ต่ำลง ธนาคารโดยทั่วไปทำหน้าที่เป็นตัวแทนจำหน่ายในแง่ที่ว่าพวกเขายินดีที่จะซื้อสกุลเงินที่ราคา bidask วิธีการหนึ่งที่ธนาคารสร้างรายได้ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในราคาที่สูงกว่าที่พวกเขาจ่ายเพื่อให้ได้ เนื่องจากตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเป็นตลาดทั่วโลกจึงเป็นเรื่องปกติที่จะเห็นธนาคารอื่นที่มีอัตราแลกเปลี่ยนแตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับสกุลเงินเดียวกัน Hedgers ลูกค้าที่ใหญ่ที่สุดของธนาคารเหล่านี้คือธุรกิจระหว่างประเทศ ไม่ว่าธุรกิจจะขายให้กับลูกค้าต่างชาติหรือซื้อจากผู้จัดจำหน่ายในต่างประเทศย่อมจะต้องจัดการกับความผันผวนของสกุลเงินที่มีความผันผวน หากมีสิ่งหนึ่งที่ผู้บริหาร (และผู้ถือหุ้น) เกลียดความไม่แน่นอน ต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นปัญหาใหญ่สำหรับ บริษัท ข้ามชาติจำนวนมาก ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท เยอรมันสั่งซื้ออุปกรณ์บางอย่างจากผู้ผลิตรายใหญ่ของญี่ปุ่นซึ่งต้องจ่ายเป็นเงินเยนเป็นเวลาหนึ่งปีนับจากนี้ เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจผันผวนไปในทิศทางใด ๆ ในช่วงหนึ่งปี บริษัท เยอรมันจึงไม่มีทางรู้ได้ว่าจะต้องจ่ายเงินมากหรือน้อยในเวลาที่จัดส่ง ทางเลือกหนึ่งที่ธุรกิจสามารถทำเพื่อลดความไม่แน่นอนของความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือการเข้าสู่ตลาดสปอตและทำธุรกรรมได้ทันทีสำหรับสกุลเงินต่างประเทศที่พวกเขาต้องการ แต่น่าเสียดายที่ธุรกิจอาจไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะทำธุรกรรมดังกล่าวในตลาดจุดหรืออาจไม่ต้องการถือเป็นจำนวนมากของเงินตราต่างประเทศเป็นระยะเวลานาน ดังนั้นธุรกิจมักใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนที่เฉพาะเจาะจงในอนาคตหรือเพื่อลบความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดสำหรับการทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ในยุโรปต้องการนำเข้าเหล็กกล้าจาก บริษัท ดังกล่าวจะต้องจ่ายค่าเหล็กนี้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ หากราคาของเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ก่อนที่จะมีการชำระเงิน บริษัท ยุโรปจะต้องจ่ายเงินมากกว่าที่ระบุไว้ในข้อตกลงเดิม ด้วยเหตุนี้ บริษัท ในยุโรปจึงสามารถทำสัญญาเพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบันเพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สัญญาเหล่านี้อาจเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นักเก็งกำไรกลุ่มอื่น ๆ ของผู้เข้าร่วมใน forex คือนักเก็งกำไร แทนการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนหรือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อทำธุรกรรมระหว่างประเทศนักเก็งกำไรพยายามสร้างรายได้โดยการใช้ประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยนที่มีความผันผวน George Soros เป็นหนึ่งในนักเก็งกำไรสกุลเงินที่โด่งดังที่สุด ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์เศรษฐีมีชื่อเสียงโด่งดังมากที่สุดในการเก็งกำไรในการลดลงของเงินปอนด์ของอังกฤษซึ่งมีรายได้ 1.1 พันล้านเหรียญภายในเวลาไม่ถึงเดือน ในทางตรงกันข้าม Nick Leeson ผู้ประกอบการค้ากับ Barings Bank ได้รับตำแหน่งสัญญาเก็งกำไรเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงินเยนซึ่งส่งผลให้เกิดการขาดทุนมากกว่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ซึ่งทำให้ บริษัท ของทั้งสอง บริษัท พังทลายลง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับนักลงทุนเหล่านี้ดูที่ George Soros: ปรัชญาของนักลงทุนชั้นยอดและการค้าเงินตราที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา) นักเก็งกำไรที่ใหญ่ที่สุดและแย้งมากที่สุดในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนคือกองทุนป้องกันความเสี่ยง ซึ่งเป็นเงินที่ไม่มีหลักเกณฑ์ที่ใช้กลยุทธ์ทางการตลาดที่ผิดปกติและมักมีความเสี่ยงสูงในการสร้างผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่มาก คิดว่าพวกเขาเป็นกองทุนรวมในเตียรอยด์ ระบุว่าพวกเขาสามารถใช้ตำแหน่งใหญ่เช่นนั้นอาจมีผลกระทบสำคัญต่อสกุลเงินและเศรษฐกิจของประเทศ นักวิจารณ์บางคนตำหนิกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับวิกฤติสกุลเงินในเอเชียในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 ขณะที่บางประเทศได้ชี้ให้เห็นถึงความไม่ดีของนายธนาคารกลางในเอเชีย ทั้งสองวิธีนักเก็งกำไรอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด forex ตอนนี้คุณมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับตลาด forex ผู้เข้าร่วมและประวัติความเป็นมาของเราแล้วเราสามารถย้ายแนวคิดบางอย่างที่ก้าวหน้าขึ้นเพื่อนำคุณเข้าใกล้ความสามารถในการค้าขายภายในตลาดใหญ่นี้ ส่วนต่อไปจะดูที่ทฤษฎีทางเศรษฐกิจหลักที่รองรับตลาด forexUNIT Absolute Essentials 2 ผู้เล่นหลักในตลาด Forex เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐออกมาตรฐานทองคำและเริ่มลอยตัวเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ Chicago Mercantile Exchange เริ่มสร้างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินเพื่อให้เป็นสถานที่ที่ธนาคารและ บริษัท สามารถป้องกันความเสี่ยงทางอ้อมในการซื้อขายเงินตราต่างประเทศได้ เมื่อเร็ว ๆ นี้การหมุนเวียนของสกุลเงินได้มุ่งเน้นไปที่การย้ายที่อยู่ห่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสกุลเงินไปสู่การซื้อขายโดยตรงในตลาด Forex ซึ่งผู้ค้าสกุลเงินระดับมืออาชีพพร้อมกับสัญญาการโอนสายการซื้อขายอนุพันธ์ทุกประเภทใช้กลยุทธ์การซื้อขายและการป้องกันความเสี่ยงต่างๆ ความคิดของการเก็งกำไรสกุลเงินได้รับการเผยแพร่อย่างแข็งขันและมีผลอย่างยิ่งต่อการวางแผนการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่เพียง แต่ของประเทศผ่านธนาคารกลางของพวกเขา แต่ยังรวมถึงธนาคารพาณิชย์และการลงทุน บริษัท และบุคคล เหล่านี้เป็นประเภทหลักของผู้เข้าร่วมงานซึ่งเป็นลูกค้ากลุ่ม Forex แบบกระจายตัวทางภูมิศาสตร์และเป็นผลให้ตลาดเป็นภาพรวม ในทางปฏิบัติตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศประกอบด้วยเครือข่ายผู้เล่นที่คลัสเตอร์ในฮับต่างๆทั่วโลก ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกลุ่มผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้คือระดับของทุนและความซับซ้อนซึ่งองค์ประกอบของความซับซ้อนส่วนใหญ่ประกอบด้วย: เทคนิคการจัดการเงินระดับเทคโนโลยีความสามารถในการวิจัยและระดับของระเบียบวินัย ในบรรดาผู้เล่นในตลาดผู้ค้ารายย่อยแต่ละรายมีจำนวนตัวพิมพ์ใหญ่น้อยที่สุด ในกรณีที่ไม่มีจุดแข็งนี้นอกเหนือจากการเลียนแบบองค์ประกอบอื่น ๆ ของความซับซ้อนของผู้เล่นสถาบันผู้ค้าแต่ละรายจะถูกบังคับให้กำหนดวินัยในกลยุทธ์การซื้อขายของตน ผู้ที่สามารถกำหนดระเบียบวินัยจะได้รับความสามารถในการดึงผลตอบแทนที่เป็นบวกจากตลาด Forex ผู้เล่นได้รับการทบทวนในส่วนนี้คือ: ธนาคารพาณิชย์และการลงทุนเริ่มต้นตัดผู้เล่นที่ใหญ่กว่า: ธนาคาร แม้ว่าขนาดของพวกเขามีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับผู้ค้าปลีกรายย่อยที่ขายปลีก แต่ความกังวลของพวกเขาไม่ต่างจากนักเก็งกำไรค้าปลีก ไม่ว่าจะเป็นผู้จัดทำราคาหรือผู้ที่ทำนายราคาทั้งสองพยายามที่จะทำกำไรให้พ้นจากการมีส่วนร่วมในตลาด Forex ผู้จัดทำตลาดคืออะไร? การพิจารณาเครื่องหมายการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศธนาคารหรือนายหน้าต้องเตรียมพร้อมที่จะเสนอราคาแบบสองทิศทาง ราคาเสนอซื้อซึ่งเป็นราคาที่ผู้ซื้อในตลาดราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายคือราคาขายของผู้เข้าร่วมการตลาดทั้งหมดที่สอบถามว่าตนเองเป็นผู้ทำตลาดหรือไม่ เครื่องหมายตลาดใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขายซึ่งเรียกว่า quotspreadquot นอกจากนี้ยังได้รับการชดเชยด้วยความสามารถในการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยใช้รายได้จากการแพร่กระจายดังกล่าวไม่เพียง แต่จะหักรายได้และรายได้จากสัญญาแลกเปลี่ยนและการแปลงผลกำไรหรือขาดทุนที่เหลือ อัตราแลกเปลี่ยนสามารถประกาศผ่านตัวแทนจำหน่ายเงินตราต่างประเทศทั่วโลกผ่านทางโทรศัพท์หรืออิเล็กทรอนิกส์ผ่านทางแพลตฟอร์มการซื้อขายดิจิตอล มีธนาคารนับร้อยแห่งที่เข้าร่วมในเครือข่าย Forex ไม่ว่าจะเป็นธนาคารขนาดใหญ่หรือขนาดเล็กธนาคารมีส่วนร่วมในตลาดสกุลเงินไม่เพียง แต่จะชดเชยความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของตนเองและของลูกค้าเท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มความมั่งคั่งให้แก่ผู้ถือหุ้น ธนาคารแต่ละแห่งมีการจัดการที่แตกต่างกันมีฝ่ายจัดการที่รับผิดชอบในการดำเนินการตามคำสั่งการทำตลาดและการบริหารความเสี่ยง บทบาทของโต๊ะการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังสามารถทำกำไรจากการซื้อขายสกุลเงินโดยตรงผ่านการป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไรหรือกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน การบัญชีสำหรับปริมาณธุรกรรมที่มีมาก มีธนาคารประมาณ 25 แห่งเช่นธนาคาร Deutsche UBS และธนาคารอื่น ๆ เช่น Royal bank of Scotland, HSBC, Barclays, Merrill Lynch, JP Morgan Chase และอื่น ๆ เช่น ABN Amro, Morgan Stanley และอื่น ๆ ซึ่งเป็น การซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาด Forex ในบรรดาธนาคารรายใหญ่เหล่านี้จำนวนเงินจำนวนมากกำลังมีการซื้อขายในทันที แม้ว่าจะเป็นมาตรฐานในการซื้อขายหีบห่อ 5-10 ล้านเหรียญ แต่ก็มักอ้างถึงพัสดุมูลค่า 100 ถึง 500 ล้านดอลล่าร์ ข้อตกลงจะทำธุรกรรมทางโทรศัพท์กับโบรกเกอร์หรือผ่านทางช่องเชื่อมต่อเครื่องรับสัญญาณอิเล็กทรอนิกส์กับคู่สัญญา ที่มา: การสำรวจอัตราแลกเปลี่ยนของ Euromoney หลายครั้งที่ธนาคารยังมีสถานะในตลาดการเงินโดยมีมุมมองเป็นพิเศษเกี่ยวกับราคาตลาด สิ่งที่อาจแตกต่างจากผู้เข้าร่วมที่ไม่ใช่ธนาคารคือการเข้าถึงความสนใจในการซื้อและขายของลูกค้าของตน ข้อมูลคำบรรยายคำพูดนี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ความเป็นไปได้ในการซื้อและขายแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนในเวลาใดก็ตาม แต่ในขณะนี้เป็นข้อดีเพียงอย่างเดียวก็คือไม่มีธนาคารใดที่มีขนาดใหญ่กว่าตลาดไม่ใช่แม้แต่แบรนด์ที่มีชื่อเสียงของธนาคารทั่วโลกสามารถเรียกร้องให้สามารถครองตลาดได้ ในความเป็นจริงเช่นเดียวกับผู้เล่นอื่น ๆ ทั้งหมดธนาคารมีความเสี่ยงที่จะย้ายตลาดและพวกเขายังขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด คล้ายกับบัญชีมาร์เก็ตกับโบรกเกอร์ ธนาคารได้จัดตั้งข้อตกลงของลูกหนี้ - เจ้าหนี้ระหว่างกันซึ่งทำให้การซื้อและขายสกุลเงินเป็นไปได้ เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการถือครองสกุลเงินที่เกิดจากการทำธุรกรรมของลูกค้าธนาคารจะเข้าทำสัญญาซึ่งกันและกันเพื่อเสนอราคากันตลอดทั้งวันตามจำนวนที่กำหนดไว้ ข้อตกลงการเจรจาโดยตรงอาจรวมถึงการแพร่กระจายสูงสุดบางอย่างจะได้รับการยกเว้นยกเว้นในสภาวะที่รุนแรงเช่น นอกจากนี้ยังสามารถรวมถึงอัตราที่จะได้รับในระยะเวลาที่เหมาะสม ตัวอย่างเช่นเมื่อ costumer ต้องการขาย 100 ล้านยูโรขั้นตอนดังต่อไปนี้: โต๊ะขายของธนาคารได้รับสายการบินและสอบถามโต๊ะซื้อขายที่อัตราแลกเปลี่ยนที่พวกเขาสามารถขายให้กับ costumer ขณะนี้ costumer สามารถยอมรับหรือปฏิเสธอัตราที่เสนอได้ ในฐานะผู้ทำตลาด ธนาคารจะต้องปฏิบัติตามคำสั่งในตลาดระหว่างธนาคารและยอมรับความเสี่ยงสำหรับตำแหน่งนั้นตราบเท่าที่ไม่มีคู่คำสั่งดังกล่าว สมมติว่าลูกค้ายอมรับราคาซื้อของธนาคารแล้วดอลลาร์จะได้รับเครดิตทันทีให้กับลูกค้า ขณะนี้ธนาคารมีฐานะสั้น ๆ เปิดกว้างกว่า 100 ล้านยูโรและต้องหาคำสั่งซื้อของลูกค้าอื่นเพื่อให้ตรงกับคำสั่งซื้อนี้หรือเป็นคู่สัญญาในตลาดระหว่างธนาคาร การทำธุรกรรมดังกล่าวธนาคารส่วนใหญ่จะได้รับการเลี้ยงดูจากเครือข่ายสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์เพื่อเสนอราคาที่น่าเชื่อถือที่สุดสำหรับแต่ละธุรกรรม ตลาดระหว่างธนาคารสามารถเข้าใจในแง่ของเครือข่ายประกอบด้วยธนาคารและสถาบันการเงินที่เชื่อมต่อผ่านโต๊ะทำงานของพวกเขา เจรจาอัตราแลกเปลี่ยน อัตราเหล่านี้ไม่ได้บ่งชี้เพียงแค่พวกเขาเป็นราคาซื้อขายจริง เพื่อให้เข้าใจถึงความสม่ำเสมอของราคาเราต้องนึกถึงราคาที่ถูกเรียกเก็บทันทีจากราคาที่ข้ามของหลายร้อยสถาบันทั่วเครือข่ายที่รวมกันไว้ นอกเหนือจากเทคโนโลยีที่มีอยู่การแข่งขันระหว่างธนาคารยังก่อให้เกิดความผันผวนและราคายุติธรรม ธนาคารกลางส่วนใหญ่ของประเทศที่พัฒนาแล้วในตลาดมีธนาคารกลางเป็นหน่วยงานการเงินหลัก บทบาทของธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะแตกต่างกันไปและอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ แต่หน้าที่ของตนในฐานะธนาคารสำหรับรัฐบาลเฉพาะของตนไม่ใช่การซื้อขายเพื่อสร้างผลกำไร แต่ช่วยอำนวยความสะดวกในนโยบายการเงินของรัฐบาล (การจัดหาและการมีเงิน) และเพื่อช่วย ทำให้เกิดความผันผวนของค่าเงินของพวกเขา (เช่นผ่านอัตราดอกเบี้ยเป็นต้น) ธนาคารกลางถือเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศที่เรียกว่า quotreserves quot เรียกว่า quotafficial reserve quot หรือ quotinternational reserves quot รูปแบบของสินทรัพย์ที่ธนาคารกลางจัดทำขึ้นจะใช้ในนโยบายด้านความสัมพันธ์กับต่างประเทศและแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแก้ไขหนี้ต่างประเทศเป็นจำนวนมากรวมถึงการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศด้วย ในขณะที่เงินสำรองที่ผ่านมาส่วนใหญ่ถือครองทองคำวันนี้พวกเขาส่วนใหญ่จะถือเป็นสกุลเงินดอลลาร์ เป็นเรื่องปกติสำหรับธนาคารกลางในปัจจุบันที่มีหลายสกุลเงินในครั้งเดียว ไม่ว่าสิ่งที่สกุลเงินของธนาคารเอง, เงินดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุด สกุลเงินสำรองต่างๆที่ธนาคารกลางถือเป็นสินทรัพย์สามารถเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐยูโรเยนญี่ปุ่นฟรังก์สวิสเซอร์แลนด์ ฯลฯ พวกเขาสามารถใช้เงินสำรองเหล่านี้เป็นวิธีการรักษาเสถียรภาพสกุลเงินของตนเอง ในทางปฏิบัติหมายถึงการตรวจสอบและตรวจสอบความสมบูรณ์ของราคาที่เสนอในตลาดและในที่สุดก็ใช้เงินสำรองเหล่านี้เพื่อทดสอบราคาตลาดโดยการซื้อขายในตลาดระหว่างธนาคารอย่างแท้จริง พวกเขาสามารถทำเช่นนี้ได้เมื่อคิดว่าราคาไม่อยู่ในแนวเดียวกันกับค่านิยมพื้นฐานที่สำคัญทางเศรษฐกิจ การแทรกแซงสามารถทำได้ในรูปแบบของการซื้อโดยตรงเพื่อผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือขายเพื่อผลักดันราคาลง ยุทธวิธีอื่นที่ใช้โดยหน่วยงานด้านการเงินกำลังเข้าสู่ตลาดและส่งสัญญาณว่าการแทรกแซงเป็นไปได้โดยการแสดงความคิดเห็นในสื่อเกี่ยวกับระดับที่ต้องการสำหรับสกุลเงิน กลยุทธ์นี้เรียกอีกอย่างว่าการจัดฟันและสามารถตีความได้ว่าเป็นสารตั้งต้นในการดำเนินการอย่างเป็นทางการ นายธนาคารกลางส่วนใหญ่ค่อนข้างจะให้กองกำลังตลาดเคลื่อนย้ายอัตราแลกเปลี่ยนในกรณีนี้โดยการโน้มน้าวให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถย้อนกลับแนวโน้มในสกุลเงินที่แน่นอนได้ คุณสามารถเข้าถึงรายงานจำนวนมากที่เผยแพร่ที่ FXstreet ซึ่งมีการกล่าวถึงกลยุทธ์การใช้งานแบบ jawboning Paolo Pasquariello อธิบายถึงการดำเนินการด้านราคาในบริเวณใกล้เคียงกับการแทรกแซงซึ่งระบุว่าการแทรกแซงของธนาคารกลางเป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่น่าสนใจและน่าสนใจที่สุดของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex) ทั่วโลก บ่อยกว่าที่มักจะเชื่อว่าเจ้าหน้าที่การเงินในประเทศมีส่วนร่วมในความพยายามของแต่ละบุคคลหรือการประสานงานเพื่อมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน ความต้องการที่จะเสริมสร้างความเข้มแข็งหรือต่อต้านแนวโน้มที่มีอยู่ในอัตราสกุลเงินหลักเพื่อให้เกิดสภาวะตลาดที่ไม่เป็นระเบียบเพื่อบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในปัจจุบันหรือในอนาคตของนโยบายเศรษฐกิจหรือเพื่อเติมเต็มการถือครองทุนสำรองระหว่างประเทศที่หมดลงก่อนหน้านี้เป็นเหตุผลที่กล่าวถึงบ่อยที่สุด ของการดำเนินงาน อย่างที่คุณเห็นการถือสงวนเป็นมาตรการด้านความปลอดภัยและยุทธศาสตร์ ธนาคารกลางสามารถรักษามูลค่าของสกุลเงินของพวกเขาไว้ได้สูง หากพวกเขาแทนขายสกุลเงินของตัวเองพวกเขาสามารถที่จะมีอิทธิพลต่อราคาของตนต่อระดับที่ต่ำกว่า ผลของธนาคารกลางที่มีการซื้อสกุลเงินอื่น ๆ ในความพยายามที่จะรักษาสกุลเงินของตัวเองไว้ในระดับต่ำ จำนวนเงินของธนาคารกลางที่ถืออยู่ในเงินสำรองจะยังคงเปลี่ยนแปลงไปโดยขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินการจัดหาแรงและความต้องการและปัจจัยอื่น ๆ ในสถานการณ์ที่รุนแรงเช่นหลังจากที่มีแนวโน้มที่แข็งแกร่งหรือความไม่สมดุลในอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ให้ความสนใจกับสำนวนและการกระทำของธนาคารกลางเนื่องจากการแทรกแซงอาจเป็นไปในทางตรงกันข้ามกับอัตราแลกเปลี่ยนและทำให้แนวโน้มของนักเก็งกำไรลดลง นี่ไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง แต่สามารถมองเห็นได้เป็นพิเศษในช่วงเวลาที่อัตราแลกเปลี่ยนได้รับการยกมือขึ้นเล็กน้อยหรือลดลงอย่างรวดเร็ว ในช่วงเวลาดังกล่าวธนาคารกลางอาจก้าวเข้ามาเพื่อสร้างปฏิกิริยาเฉพาะ พวกเขารู้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดให้ความสำคัญกับพวกเขาและเคารพความคิดเห็นและการกระทำของพวกเขา อำนาจทางการเงินที่แท้จริงของพวกเขาในการยืมหรือพิมพ์เงินช่วยให้พวกเขาพูดมากในค่าของสกุลเงิน ความคิดเห็นและข้อคิดเห็นของธนาคารกลางไม่ควรละเลยและควรปฏิบัติตามข้อคิดเห็นของตนไม่ว่าจะในสื่อหรือบนเว็บไซต์ของตน การแทรกแซงอาจทำงานได้เป็นระยะเวลาหนึ่ง ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีประวัติที่ดีที่สุดในเรื่องนี้ในขณะที่ประเทศอื่น ๆ ได้ดำเนินการแบบดั้งเดิมเมื่อเทียบกับค่าเงินของพวกเขา มีนาคม 2009 ธนาคารแห่งชาติสวิสประกาศว่าจะเข้าไปแทรกแซงในตลาดเงินตราต่างประเทศเพื่อซื้อเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันการแข็งค่าของฟรังก์สวิสเพิ่มเติม ส่งผลให้ฟรังก์สวิสลดลงอย่างมากและ EURCHF เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 ครั้ง Kasper Kirkegaard จาก Danske Bank AS รายงานถึงชั้นเชิงของรายงานฉบับหนึ่ง บริษัท ผู้ประกอบการธุรกิจไม่ได้มีส่วนร่วมในการกำหนดราคาในฐานะผู้ผลิตในตลาด บางคนเพิ่งซื้อและขายตามอัตราแลกเปลี่ยนที่มีอยู่ พวกเขาทำขึ้นเป็นจำนวนมากของปริมาณการซื้อขายในตลาด นี่คือกรณีของ บริษัท และธุรกิจทุกขนาดตั้งแต่ผู้นำเข้ารายย่อยไปจนถึงองค์กรกระแสเงินสดหลายพันล้านดอลลาร์ พวกเขาถูกบังคับโดยลักษณะของธุรกิจของพวกเขาเพื่อรับหรือชำระเงินค่าสินค้าหรือบริการที่พวกเขาอาจทำขึ้นเพื่อทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์หรือทุนซึ่งจำเป็นต้องซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศ เหล่านี้เรียกว่า quotcomercial tradersquot ใช้ตลาดการเงินเพื่อชดเชยความเสี่ยงและป้องกันความเสี่ยงการดำเนินงานของพวกเขา ผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์แทนถือเป็นนักเก็งกำไร ประกอบด้วยผู้ลงทุนสถาบันรายใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและหน่วยงานอื่น ๆ ที่ซื้อขายในตลาดการเงินเพื่อรับผลตอบแทนจากการลงทุน ในบทความที่นำมาจาก Forex Journal ซึ่งเป็นฉบับพิเศษที่จัดทำโดยนิตยสาร Traders Journal ในเดือนพฤศจิกายนปี 2007 Kevin Davey ได้อธิบายรายละเอียดด้วยคำพูดตลกว่าทำไมคุณควรเลียนแบบผู้ค้าที่ไม่เป็นเชิงพาณิชย์: บริษัท รถยนต์รายหนึ่งที่เพิ่งรายงานว่าเป็นส่วนใหญ่ของรายได้ในการซื้อขาย Forex กิจกรรม. กลุ่มเหล่านี้ควรจะกลัวความกลัวในปลาน้อยเพราะกลุ่มเหล่านี้เป็นฉลามมืออาชีพ องค์กรเหล่านี้ค้าวันและคืนรู้ ins ลึกหนาบางของตลาดและกินอ่อนแอ การเคลื่อนไหวที่ยิ่งใหญ่ในตลาดมักเป็นผลมาจากกิจกรรมของมืออาชีพดังนั้นการติดตามและแนวโน้มต่อไปนี้จึงอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดี ในน่านน้ำเดียวกับที่ปลาฉลามมืออาชีพมีการว่ายน้ำก็มีปลาขนาดใหญ่จำนวนมาก พวกเขาเป็นคู่แข่งของคุณด้วยดังนั้นการรู้แนวโน้มของพวกเขาจะช่วยให้คุณใช้ประโยชน์ได้ ตัวอย่างเช่น minnowtraders ที่ไม่มีความซับซ้อนมีแนวโน้มที่จะนำคำสั่งหยุดการขาดทุนที่สนับสนุนอย่างเห็นได้ชัดหรือระดับความต้านทาน รู้เรื่องนี้คุณสามารถใช้แนวโน้มนี้และกินอาหารพวกนี้ ลองนึกถึงการสร้างแผนภูมิที่แน่ใจว่าคุณเคยเรียนรู้ โอกาสที่ผู้ค้ารายใหม่กำลังเรียนรู้เกี่ยวกับการก่อตัวแบบนี้อยู่ในขณะนี้ดังนั้นคุณจึงอาจเลือนหายไปและอาจทำทุกอย่างถูกต้อง คิดว่าวิธีนี้ - ชนะศัตรูนั่งที่โต๊ะทำงานของเขาในสำนักงานที่บ้านของเขาการซื้อขายตลาด Forex ในรองเท้าแตะกระต่ายของเขาน่าจะง่ายกว่าการเอาชนะ MBA ที่มีชุดสูท 5000 ที่ค้าขายผ่านทางโปรแกรม arbitrage เครือข่ายประสาทที่ซับซ้อน ดังนั้นลองเลียนแบบและทำตามฉลามและกินปลานี่เป็นที่ที่มีแผนจะทำให้คุณมีความกระฉับกระเฉงมากขึ้นหรือแม้แต่ทำให้คุณกลายเป็นปลาฉลามเป็นสิ่งสำคัญ ผู้จัดการกองทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนความมั่งคั่ง Sovereign ด้วยการซื้อขาย Forex พล่านขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมาและเป็นบุคคลมากขึ้นได้รับการซื้อขายที่อยู่อาศัยของพวกเขาความนิยมของยานพาหนะการลงทุนมีความเสี่ยงเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ผู้เข้าร่วมเหล่านี้เป็นผู้บริหารเงินระหว่างประเทศและในประเทศ พวกเขาสามารถจัดการหลายร้อยล้านเป็นสระว่ายน้ำของเงินลงทุนมีแนวโน้มที่จะมีขนาดใหญ่มาก เนื่องจากข้อบังคับการลงทุนและข้อผูกพันต่อนักลงทุนของตนบรรทัดล่างของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ก้าวร้าวที่สุดคือการได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงนอกเหนือจากการบริหารความเสี่ยงรวมของทุนรวม ปัจจัยด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเช่นสภาพคล่อง ใช้ประโยชน์และต้นทุนที่ค่อนข้างต่ำสร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันสำหรับผู้เข้าร่วมเหล่านี้ โดยทั่วไปแล้วผู้จัดการกองทุนจะลงทุนในนามของลูกค้าหลายประเภทเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการนักลงทุนรายย่อยรัฐบาลและแม้แต่ธนาคารกลาง นอกจากนี้สระว่ายน้ำการลงทุนของรัฐบาลที่เรียกว่ากองทุนความมั่งคั่งของรัฐมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ส่วนของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนี้มีอิทธิพลต่อแนวโน้มและค่าของสกุลเงินมากขึ้นเมื่อเวลาเดินหน้าต่อไป กองทุนประเภทอื่นที่ประกอบไปด้วยสระว่ายน้ำเพื่อการลงทุนของรัฐบาลเป็นกองทุนที่มีความมั่งคั่งมาก อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ แพลตฟอร์มการเทรดผ่านอินเทอร์เน็ต (Internet Based Trading Platform) หนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ของ Forex สถาบันและวิธีการจัดการธุรกิจที่เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกิดขึ้นจากแพลตฟอร์มการซื้อขายผ่านอินเทอร์เน็ต สื่อนี้มีส่วนทำให้เกิดตลาดโลกที่มีความหลากหลายซึ่งมีการแลกเปลี่ยนข้อมูลราคาและข้อมูลอย่างอิสระ เป็นหลักฐานจากการเกิดขึ้นของแพลตฟอร์มการ brokering อิเล็กทรอนิกส์งานของการจับคู่ลูกค้าจะถูกจัดระบบเป็นแพลตฟอร์มเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นจุดเชื่อมต่อโดยตรงไปยังสระว่ายน้ำของสภาพคล่อง องค์ประกอบของมนุษย์ในขั้นตอนการ brokering - ทุกคนที่เกี่ยวข้องระหว่างช่วงเวลาที่มีการสั่งซื้อถูกนำไปใช้กับระบบการซื้อขายจนกว่าจะถึงเวลาที่มีการแจกจ่ายและจับคู่โดย counterpart - จะถูกลดลงโดยที่เรียกว่า quotstraight-through-processingquot (STP ) เทคโนโลยี คล้ายกับวิธีที่เราเห็นราคาในแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของโบรกเกอร์หลายแห่งการทำธุรกรรมระหว่างธนาคารอยู่ในขณะนี้โดยได้รับการนายหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์โดยใช้สองแพลตฟอร์มหลักผู้ให้บริการข้อมูลราคา Reuters แนะนำระบบการซื้อขายผ่านเว็บสำหรับธนาคารในปี 1992 ตามด้วย Icaps EBS - ซึ่งสั้นสำหรับระบบ brokering quotelectronic - แนะนำในปี 1993 แทนที่โบรกเกอร์เสียง ทั้งระบบ EBS และ Reuters Dealing มีการซื้อขายสกุลเงินคู่ แต่คู่สกุลเงินบางสกุลมีสภาพคล่องมากขึ้นและมีการซื้อขายกันมากกว่า EBS หรือ Reuters Dealing ยกตัวอย่างเช่น EURUSD มักซื้อขายผ่าน EBS ในขณะที่ GBPUSD ซื้อขายผ่าน Reuters Dealing สกุลเงินคู่โดยทั่วไปจะไม่ได้รับการยกมาจากทั้งสองแพลตฟอร์ม แต่คำนวณจากอัตราของคู่สกุลเงินรายใหญ่แล้วหักล้างด้วยขา ข้อยกเว้นบางประการคือ EURJPY และ EURCHF ซึ่งซื้อขายผ่าน EBS และ EURGBP ซึ่งซื้อขายผ่าน Reuters Kathy Lien อธิบายการให้คะแนนข้ามในบทความหนึ่ง ๆ ของเธอตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าระหว่างธนาคารมีลูกค้าที่ต้องการใช้ EURCAD เป็นเวลานานผู้ค้าจะซื้อ EURUSD มากกว่าระบบ EBS และซื้อ USDCAD ผ่านทางแพลตฟอร์ม Reuters ผู้ประกอบการค้าจะคูณอัตรานี้และให้ลูกค้าที่มีอัตรา EURCAD ตามลำดับ การทำธุรกรรมสกุลเงินคู่เป็นเหตุผลที่การแพร่กระจายของสกุลเงินที่ตัดผ่านเช่น EURCAD มีแนวโน้มที่จะกว้างกว่าการแพร่กระจายของ EURUSD ขนาดการทำธุรกรรมขั้นต่ำของแต่ละหน่วยที่สามารถจัดการได้บนทั้งสองแพลตฟอร์มมีแนวโน้มที่จะเท่ากับหนึ่งล้านสกุลเงินหลัก ขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยหนึ่งใบมีแนวโน้มที่จะถึง 5 ล้านสกุลเงินหลัก นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถเข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารได้ซึ่งจะเป็นปริมาณการซื้อขายที่สูงมาก (โปรดจำไว้ว่านี่คือ unleveraged) เป็นราคาต่ำสุดที่ธนาคารยินดีที่จะให้ - และนี่เป็นเพียงสำหรับลูกค้าที่ซื้อขายระหว่าง 10 ล้านบาทถึง 100 ล้านบาทและเพียงแค่ต้องมีการเปลี่ยนแปลงในหนังสือของพวกเขา ดังที่ได้กล่าวมาแล้วตลาดระหว่างธนาคารขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ทางสินเชื่อที่เฉพาะเจาะจงระหว่างธนาคาร ในการซื้อขายกับธนาคารอื่นในอัตราที่เสนอธนาคารอาจใช้สองฝ่าย หรือระบบการจับคู่คำสั่งซื้อแบบหลายด้านซึ่งไม่มีธนาคารตัวกลางหรือตัวแทนจำหน่าย แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเหล่านี้อย่างไม่เป็นทางการเช่นเดียวกับที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ได้เกิดขึ้นในกรณีที่ไม่มีการแลกเปลี่ยนส่วนกลาง ในช่วงต้นทศวรรษที่ 90 เมื่อมีการเปิดตัวแพลตฟอร์มระหว่างธนาคารเหล่านี้ก็จะเป็นเช่นนี้เมื่อตลาด FX เปิดสำหรับผู้ประกอบการเอกชนโดยหักรายจ่ายขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับธุรกรรมระหว่างธนาคาร พร้อมกับธนาคารผู้เข้าร่วม Forex ที่ไม่ใช่ธนาคารทุกประเภทจะได้รับเลือกระบบการซื้อขายและการประมวลผลที่พร้อมใช้งานสำหรับทุกขนาดของธุรกรรม ในช่วงเวลาเดียวกับที่มีการเปิดตัวระบบธนาคารระหว่างประเทศระบบการซื้อขายผ่านเว็บซึ่ง บริษัท ต่างๆสามารถใช้แทนธนาคารทางโทรศัพท์ก็เริ่มปรากฏขึ้น แพลตฟอร์มการซื้อขายเหล่านี้รวมถึง FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX และอื่น ๆ ทั้งหมดนี้สามารถหาได้ง่ายจากอินเทอร์เน็ตสำหรับการวิจัยต่อไปของคุณ ฮับเหล่านี้ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมที่ไม่ใช่ธนาคาร (เช่นนายหน้าค้าหลักทรัพย์ บริษัท และผู้จัดการกองทุนเป็นต้น) ช่วยให้พวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการทำธุรกรรมผ่านธนาคารในรูปแบบเดิม ๆ และลดค่าใช้จ่ายในการเข้าถึงตลาดได้โดยตรง แพลตฟอร์มมืออาชีพเหล่านี้ถูกตามด้วยแพลตฟอร์มการซื้อขายบนเว็บแรกสำหรับภาคการค้าปลีก วันนี้มีโบรกเกอร์ Forex หลายร้อยโบรกเกอร์ที่เน้นธุรกิจให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่สะท้อนถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในระดับระหว่างธนาคารแล้ว ที่มา: BIS. org การสำรวจความคิดเห็นปี 2550 ตัวแทนจำหน่ายค้าปลีกออนไลน์ในส่วนก่อนหน้านี้คุณได้เข้าใจวิธีการทำงานของตลาด Forex ตอนนี้ให้ดูว่าการทำงานภายในของ บริษัท มีผลต่อการซื้อขายของคุณได้อย่างไรโดยการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโบรกเกอร์โฟรายย่อย หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอื่นและทำกำไรได้เช่นเดียวกับบุคคลส่วนใหญ่คุณจะไม่สามารถเข้าถึงการกำหนดราคาที่มีอยู่ในตลาดระหว่างธนาคารได้ คุณไม่สามารถเข้าสู่ Citigroup หรือ Deutsche Bank และเริ่มโยนยูโรและเยนได้เว้นแต่คุณจะเป็นกองทุนข้ามชาติหรือเฮดจ์ฟันด์ที่มีเงินเป็นล้านดอลลาร์ หากต้องการเข้าร่วม Forex คุณต้องมีโบรกเกอร์รายย่อย ที่คุณสามารถค้ากับจำนวนต่ำกว่ามาก โบรกเกอร์มักเป็น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่มากที่มีการซื้อขายมากซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่นักลงทุนแต่ละรายจะค้าขายในตลาดระหว่างธนาคาร ส่วนใหญ่เป็นผู้ค้าตลาดสำหรับผู้ค้าปลีกและเพื่อที่จะให้ราคาที่แข่งขันได้สองวิธีพวกเขาต้องปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีในอุตสาหกรรมดังที่เราได้เห็นข้างต้น การค้าโดยตรงกับผู้ทำตลาดคืออะไร ผู้ทำตลาดทุกคนมีโต๊ะทำงาน ซึ่งเป็นวิธีการดั้งเดิมที่ธนาคารและสถาบันการเงินใช้กันมากที่สุด ผู้ทำการตลาดมีปฏิสัมพันธ์กับธนาคารผู้ผลิตรายอื่นในการบริหารจัดการความเสี่ยงและความเสี่ยงจากตำแหน่ง ผู้ทำตลาดทุกรายเสนอราคาที่แตกต่างกันเล็กน้อยในคู่สกุลเงินหนึ่ง ๆ โดยอิงจากหนังสือสั่งซื้อและฟีดการกำหนดราคา ในฐานะผู้ค้าคุณควรสามารถผลิตกำไรได้อย่างอิสระหากคุณใช้ผู้ทำตลาดหรือเข้าถึงโดยตรงผ่าน ECN แต่อย่างไรก็ตามความจำเป็นในการรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับธุรกิจการค้าของคุณอยู่เสมอ เพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกนั้นก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจฟังก์ชันตัวกลางของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ตลาดระหว่างธนาคารเป็นที่ที่นายหน้าซื้อขาย Forex - นักวิเคราะห์ชดเชยตำแหน่งของพวกเขา แต่ไม่ว่าธนาคารจะทำอย่างไร โบรกเกอร์ Forex ไม่สามารถเข้าถึงการซื้อขายในระหวการธนาคารผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายเช่น EBS หรือ Reuters Dealing แต่พวกเขาสามารถใช้ฟีดข้อมูลเพื่อสนับสนุนเครื่องมือกำหนดราคาของพวกเขา ความสมบูรณ์ของราคาที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้ค้าต้องพิจารณาเมื่อซื้อขายสินค้านอกตลาดหลักทรัพย์เนื่องจากราคาส่วนใหญ่มาจากเครือข่ายระหว่างธนาคารที่มีการกระจายอำนาจ เพื่อเสนอราคาให้กับลูกค้าของตนและชดเชยตำแหน่งของพวกเขาในตลาดระหว่างธนาคาร โบรกเกอร์ต้องการระดับของทุนข้อตกลงทางธุรกิจและการติดต่อทางอิเล็กทรอนิกส์โดยตรงกับธนาคารผู้ผลิตรายหนึ่งหรือหลายราย คุณรู้จากบทที่ A01 ว่าตลาดโฟเร็กทำงานได้มากกว่าที่เคาน์เตอร์ ซึ่งหมายความว่าไม่มีผู้ค้ำประกันหรือการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง ธนาคารที่ต้องการเข้าร่วมเป็นผู้จัดทำตลาดหลักจำเป็นต้องมีความสัมพันธ์ด้านเครดิตกับธนาคารอื่น ๆ โดยพิจารณาจากมูลค่าและความน่าเชื่อถือ ความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่พวกเขาสามารถมีได้ดีขึ้นการกำหนดราคาที่ดีขึ้นพวกเขาจะได้รับ เช่นเดียวกับโบรกเกอร์ Forex รายย่อย: ขึ้นอยู่กับขนาดของโบรกเกอร์รายย่อยในแง่ของเงินทุนที่มีอยู่การกำหนดราคาที่ดีขึ้นและประสิทธิผลที่จะสามารถให้กับลูกค้าได้ โดยปกติจะเป็นเช่นนี้เนื่องจากโบรกเกอร์สามารถรวมฟีดราคาหลาย ๆ ตัวและมักพูดถึงการแพร่กระจายโดยเฉลี่ยที่เข้มงวดมากขึ้นไปยังลูกค้ารายย่อย นี่เป็นตัวอย่างง่ายๆว่านายหน้าซื้อขายเสนอราคาสำหรับ GBPUSD: โบรกเกอร์เลือกราคาเสนอขายที่สูงกว่า (Bank D) และราคาเสนอซื้อที่ต่ำกว่า (Bank C) และรวมไว้ในอัตราตลาดที่ดีที่สุดเท่าที่จะทำได้ที่: ในความเป็นจริง นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มส่วนต่างกำไรจากราคาตลาดที่ดีที่สุดเพื่อสร้างผลกำไร ราคาที่ยกมาให้กับลูกค้าในที่สุดจะเป็นดังนี้: เมื่อคุณเปิดบัญชี quotmargin ที่เรียกว่า quoted foraler กับตัวแทนจำหน่าย คุณกำลังเข้าสู่ข้อตกลงเครดิตที่คล้ายกันซึ่งคุณได้กลายเป็นเจ้าหนี้กับโบรกเกอร์ของคุณและเขาในที่สุดก็เป็นผู้กู้จากคุณ คุณคิดว่าอะไรเกิดขึ้นในขณะที่คุณเปิดตำแหน่ง โบรกเกอร์กำหนดจำนวนเงินให้กับตลาดระหว่างธนาคารหรือไม่ ใช่เขาอาจทำมันได้ แต่เขาก็สามารถตัดสินใจที่จะจับคู่กับใบสั่งอื่น ๆ สำหรับยอดเงินเดียวกันจากอีกลูกค้าหนึ่งของเขาเนื่องจากการส่งคำสั่งซื้อผ่านธนาคารระหว่างประเทศหมายถึงการจ่ายค่านายหน้าหรือการแพร่กระจาย By doing so, the broker acts as a market maker. Through complex matching systems, the broker is able to compensate orders of all sizes from all its costumers between each other. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention . The broker may also assume the risk. taking the other side of this imbalance, but its less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies. Richard Olsen explains the market maker s business model better than anyone: In fx you have a wide range of playershellipwith a correspondingly wide range of perceived opportunity sets. But the player with the shortest-term interest is the market maker. And as a counterparty to every trade, he is the master. The market maker earns his profit from an infinitesimally small spread, and that spread has an oh-so-brief shelf life. If at a given price equal portions of buyers and sellers come into the market, the market maker has it easy. But this is a fast, over-the-counter market buyers and sellers donrsquot come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes. And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers. The information is in the price, but what is it telling us Is Forex a zero-sum game Ed Ponsis answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood: There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. . suppose you enter a long position on EURUSD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position . Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose Not at all, in fact both traders can win or lose perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game. From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03 ). Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game. As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey. In Forex there is another type of brokers labeled quotnon-dealing-deskquot (NDD ) brokers. They act as a conduit between customers and market makers dealers. The broker routes the customers order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees andor are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk. As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker. your order always ends up in a dealing desk . In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers. Besides trading directly, anonymously and without human intervention. each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume. and then the ECN distributes that price to the other participants. The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN . It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer. so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN. not in the overall market. The market maker s responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers. For success as a trader, its not determining whether you trade through a market maker. non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker youre planning to use. Check the BrokersFDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more. Who are the key players in the bond market Article 50 is a clause in the EU treaty that outlines the steps a member country must take to leave the European Union. สหราชอาณาจักร. เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA The rule requires that. Forex Market Players Now that you know the overall structure of the forex market, let8217s delve in a little deeper to find out who exactly these people in the ladder are. It is essential for you that you understand the nature of the spot forex market and who are the main forex market players. จนถึงปลายปี 1990 มีเพียง 8220big guys8221 เท่านั้นที่สามารถเล่นเกมนี้ได้ ความต้องการเริ่มต้นคือคุณสามารถค้าเฉพาะถ้าคุณมีประมาณสิบถึงห้าสิบล้านเหรียญเพื่อเริ่มต้นกับ Forex ตั้งใจเดิมที่จะใช้โดยธนาคารและสถาบันขนาดใหญ่และไม่ได้โดยเรา 8220 คนเหงือก.8221 แต่เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของ อินเทอร์เน็ตโบรกเกอร์ออนไลน์ forex ขณะนี้สามารถนำเสนอบัญชีการค้า 8220retail8221 traders ชอบเรา โดยไม่ต้องกังวลใจต่อไปนี้เป็นผู้เล่นในตลาด forex ที่สำคัญ: 1. The Super Banks เนื่องจากตลาดสปอตไลต์แบบแยกส่วนแบ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยน Based on the supply and demand for currencies, they are generally the ones that make the bidask spread that we all love (or hate, for that matter). ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้เรียกว่าตลาดระหว่างธนาคารใช้เวลาในการทำธุรกรรม forex ในแต่ละวันสำหรับทั้งลูกค้าและตัวเอง ธนาคารเหล่านี้สองแห่ง ได้แก่ UBS, Barclays Capital ธนาคารดอยช์แบงก์และซิตี้กรุ๊ป คุณอาจกล่าวได้ว่าตลาดระหว่างธนาคารเป็นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 2. บริษัท ธุรกิจขนาดใหญ่เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อการประกอบธุรกิจ For instance, Apple must first exchange its U. S. dollars for the Japanese yen when purchasing electronic parts from Japan for their products. เนื่องจากปริมาณการซื้อขายมีขนาดเล็กกว่าตลาดการเงินระหว่างประเทศผู้เล่นในตลาดประเภทนี้มักเกี่ยวข้องกับธนาคารพาณิชย์ในการทำธุรกรรม การควบรวมและซื้อกิจการ (MampA) ระหว่าง บริษัท ขนาดใหญ่ยังสามารถสร้างความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ใน MampAs ข้ามพรมแดนระหว่างประเทศการสนทนาเกี่ยวกับสกุลเงินเป็นจำนวนมากที่อาจส่งผลต่อราคาได้ 3. รัฐบาลและธนาคารกลางธนาคารและธนาคารกลางเช่นธนาคารกลางยุโรป the Bank of England. และ Federal Reserve มีส่วนร่วมเป็นประจำในตลาด forex ด้วย Just like companies, national governments participate in the forex market for their operations, international trade payments, and handling their foreign exchange reserves. Meanwhile, central banks affect the forex market when they adjust interest rates to control inflation. By doing this, they can affect currency valuation. นอกจากนี้ยังมีกรณีที่เมื่อธนาคารกลางแทรกแซงโดยตรงหรือโดยวาจาในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อต้องการปรับเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยน บางครั้งธนาคารกลางคิดว่าสกุลเงินของพวกเขามีราคาสูงเกินไปหรือต่ำจนเกินไปดังนั้นพวกเขาจึงเริ่มต้นการดำเนินงาน sellbuy ขนาดใหญ่เพื่อปรับเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยน 4. นักเก็งกำไร 8220 ในการชนะมัน 8221 นี่อาจเป็นมนต์ของนักเก็งกำไร โดยมีปริมาณการซื้อขายเกือบ 90 รายการนักเก็งกำไรเนื่องจากนักลงทุนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนมีรูปร่างและขนาดทั้งหมด บางคนมีกระเป๋าไขมันบางม้วนบาง แต่ทั้งหมดของพวกเขามีส่วนร่วมในอัตราแลกเปลี่ยนเพียงเพื่อให้โหลดถังของเงินสด Don8217t worry8230 เมื่อคุณจบการศึกษาจากโรงเรียน Pipsology แล้ว you can be part of this cool crowd Of course, how can you be one of the cool cats if you don8217t even know your forex history Save your progress by signing in and marking the lesson complete