ซื้อขาย กลยุทธ์ ของ กองทุน ป้องกันความเสี่ยง

หลายขั้นตอนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์พิจารณาการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นขั้นตอนแรกนักลงทุนที่มีศักยภาพจำเป็นต้องรู้ว่าเงินเหล่านี้ทำเงินได้อย่างไรและความเสี่ยงเท่าใดที่พวกเขาใช้ในขณะที่ไม่มีเงินสองกองทุนเหมือนกันส่วนใหญ่จะสร้างผลตอบแทนจากหนึ่งหรือมากกว่า ของกลยุทธ์ต่อไปนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงแรก - เปิดตัวโดยอัลเฟรด W Jones ในปี 1949 - ใช้กลยุทธ์ระยะสั้นที่ยาวซึ่งยังคงบัญชีสิงโตของส่วนแบ่งของหุ้นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในวันนี้แนวคิดคือการวิจัยการลงทุนที่เรียบง่ายขึ้นคาดว่าผู้ชนะและ ขาดทุนดังนั้นทำไมไม่เดิมพันทั้งสองจำนำตำแหน่งยาวในผู้ชนะเป็นหลักประกันในการจัดหาเงินทุนระยะสั้นในผู้แพ้พอร์ตการลงทุนรวมสร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับ idiosyncratic เช่นกำไรเฉพาะสต็อกและลดความเสี่ยงทางการตลาดเนื่องจากกางเกงขาสั้นชดเชยการเปิดรับตลาดยาวใน สาระสำคัญระยะสั้นหุ้นยาวเป็นส่วนขยายของการซื้อขายคู่ที่นักลงทุนไปยาวและสั้นสอง บริษัท คู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าญาติของพวกเขา ถ้าเจเนอรัลมอเตอร์จีเอ็มดูมีราคาถูกเมื่อเทียบกับฟอร์ดตัวอย่างเช่นคู่ค้าอาจซื้อหุ้นของจีเอ็มจีมูลค่า 100,000 หุ้นและมีส่วนแบ่งของหุ้นฟอร์ดที่เท่ากันมูลค่าตลาดสุทธิเป็นศูนย์ แต่ถ้า GM ทำได้ดีกว่าฟอร์ด ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดโดยรวมสมมติว่าฟอร์ดขึ้น 20 และจีเอ็มขึ้น 27 ผู้ประกอบการขายจีเอ็มสำหรับ 127,000 ครอบคลุมฟอร์ดสั้นสำหรับ 120,000 และกระเป๋า 7,000 ถ้าฟอร์ดตก 30 และ GM ตก 23 เขาขายจีเอ็มสำหรับ 77,000 ครอบคลุมฟอร์ด สั้นสำหรับ 70,000 และกระเป๋า 7,000 ยังคงถ้าพ่อค้าผิดและฟอร์ดมีประสิทธิภาพดีกว่า GM แต่เขาจะสูญเสียเงินทุนระยะสั้นเป็นเดิมพันที่มีความเสี่ยงต่ำที่ค่อนข้างมีทักษะการเลือกหุ้นของผู้จัดการกองทุนสั้นหุ้นระยะสั้น โดยปกติแล้วจะมีการเปิดตลาดเป็นเวลานานเนื่องจากผู้บริหารส่วนใหญ่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงของมูลค่าตลาดที่ยาวนานของพวกเขาด้วยอันดับที่สั้นส่วนของผลงานที่ไม่ได้รับการป้องกันอาจมีความผันผวนโดยแนะนำองค์ประกอบของจังหวะตลาดให้ผลตอบแทนโดยรวม กองทุนนี้มีความเสี่ยงต่ำกว่ายุทธศาสตร์ที่มีความลำเอียงเป็นเวลานาน แต่ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับก็จะต่ำกว่าเช่นกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ระยะสั้นและไม่เป็นตลาดพยายามเป็นเวลาหลายปีหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550 นักลงทุนมักจะมีความเสี่ยงต่อการลงทุนในหุ้นที่เสี่ยงต่อการลงทุนในหุ้นที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลง t work นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์ตัดรายได้จากการคืนเงินให้สินเชื่อหุ้นหรือดอกเบี้ยที่ได้รับจากหลักประกันเงินสดที่ติดประกาศจากหุ้นที่ยืมมาขายสั้นเงินสดให้ยืมออกไปในชั่วข้ามคืนและนายหน้าให้ยืมจะมีสัดส่วนอยู่โดยเฉลี่ย 20 ดอกเบี้ย - เป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดสต็อกและเงินคืนดอกเบี้ยส่วนที่เหลือให้กับผู้กู้ที่เป็นเจ้าของเงินสดถ้าอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนเป็น 4 และกองทุนตลาดที่เป็นกลางได้รับการทั่วไป 80 คืนจะได้รับ 0 04 x 0 8 3 2 ต่อปีก่อนค่าธรรมเนียมแม้ว่าพอร์ตการลงทุนจะราบรื่น แต่เมื่ออัตราอยู่ใกล้ศูนย์เพื่อให้เป็น rebate. Rydkier รุ่นของตลาดที่เป็นกลางเรียกว่าการควบรวมกิจการ arbitrage ผลตอบแทนจากการครอบครอง หลังจากได้มีการประกาศการทำธุรกรรมร่วมกันแล้วผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจซื้อหุ้นใน บริษัท เป้าหมายและขายหุ้นผู้ซื้อระยะสั้นในอัตราส่วนที่กำหนดไว้ในข้อตกลงควบกิจการข้อตกลงจะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขบางประการคือการอนุมัติด้านกฎระเบียบ ผู้ถือหุ้นของ บริษัท และไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์อย่างมีนัยสำคัญในธุรกิจหรือฐานะการเงินของเป้าหมายเช่นหุ้นของ บริษัท เป้าหมายมีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้นซึ่งเป็นส่วนที่ชดเชยความเสี่ยงที่นักลงทุนจะได้รับ และสำหรับค่าเวลาของเงินจนกว่าจะปิดในการทำธุรกรรมเงินสด บริษัท เป้าหมายการค้าหุ้นที่เหลือเป็นเงินสดที่ต้องจ่ายเงินที่ปิดเพื่อให้ผู้จัดการไม่จำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงในทั้งสองกรณี การแพร่กระจายให้ผลตอบแทนเมื่อจัดการไปถึงไม่ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นกับตลาดจับผู้ซื้อมักจะจ่ายพรีเมี่ยมขนาดใหญ่กว่าราคาหุ้นก่อนการจัดการเพื่อให้นักลงทุนต้องเผชิญกับการสูญเสียมากเมื่อการทำธุรกรรมแตกสลายหลักทรัพย์ที่เป็นไฮบริด รวมตราสารหนี้ที่มีสิทธิเลือกตราสารทุน (Equitable Option) เป็นกองทุนที่มีการเก็งกำไรในการแปลงสภาพ (convertible arbitrage hedge fund) ซึ่งโดยปกติแล้วหุ้นกู้แปลงสภาพที่มีระยะเวลาในการแปลงสภาพและมีสัดส่วนการถือหุ้นในหุ้นที่พวกเขาเปลี่ยนผู้จัดการพยายามที่จะรักษาตำแหน่งเดลต้า - กลางซึ่งหุ้นพันธบัตรและหุ้นกันระหว่างกัน ความผันผวนของตลาดเพื่อรักษาความเป็นกลางเดลต้าผู้ค้าต้องเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงของพวกเขาเช่นการขายหุ้นเพิ่มขึ้นในระยะสั้นหากราคาขึ้นและซื้อหุ้นคืนเพื่อลดการป้องกันความเสี่ยงหากราคาลงไปบังคับให้พวกเขาซื้อต่ำและขายสูง arbitrage arbitrage thrives เมื่อความผันผวนมากขึ้นหุ้นเด้งรอบโอกาสมากขึ้นเกิดขึ้นเพื่อปรับการป้องกันความเสี่ยงเป็นกลางเดลต้าและกำไรการค้าหนังสือกองทุนเจริญเติบโตได้เมื่อความผันผวนสูง หรือลดลง แต่ต่อสู้เมื่อความผันผวนของแหลม - ตามที่เคยทำในช่วงเวลาของความเค้นตลาด arbitrage แปลงสภาพความเสี่ยงเหตุการณ์เกินไปหากผู้ออกจะกลายเป็นเป้าหมายการครอบครองเบี้ยประกันภัยแปลงยุบก่อนที่ผู้จัดการสามารถปรับการป้องกันความเสี่ยงก่อให้เกิดความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ ชายแดนระหว่างทุนและรายได้คงที่อยู่กลยุทธ์การขับเคลื่อนเหตุการณ์ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงซื้อหนี้ของ บริษัท ที่อยู่ในความทุกข์ทรมานทางการเงินหรือได้ยื่นฟ้องล้มละลายผู้จัดการมักจะมุ่งเน้นไปที่หนี้อาวุโสซึ่งส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะได้รับการชำระคืนที่ตราไว้หุ้นหรือกับ ตัดผมที่เล็กที่สุดในแผนฟื้นฟูกิจการหาก บริษัท ยังไม่ได้ยื่นคำร้องขอล้มละลายผู้จัดการอาจขายหุ้นในระยะสั้นการเดิมพันหุ้นจะลดลงเมื่อใดก็ตามที่มีการทำธุรกรรมหรือเมื่อหุ้นกู้ที่ได้รับการเจรจาต่อรองเพื่อแลกหุ้นกู้ล้มละลายหาก บริษัท ดังกล่าวมีอยู่แล้ว ล้มละลายระดับชั้นมัธยมศึกษาของหนี้ที่มีสิทธิได้รับการกู้คืนที่ต่ำกว่าการปรับโครงสร้างองค์กรอาจจะป้องกันความเสี่ยงที่ดีกว่านักลงทุนในกองทุนเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยจะต้องมีผู้ป่วยคอร์ การปรับโครงสร้างองค์กรอาจมีผลต่อการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วงหลายเดือนหรือหลายปีแม้ในช่วงที่การดำเนินงานของ บริษัท ที่มีปัญหาอาจทำให้เสื่อมลงการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขทางการเงินของตลาดอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานได้ดีขึ้นเรื่อย ๆ หรือแย่ลงการเก็งกำไรโครงสร้างของโครงสร้างที่คล้ายคลึงกับธุรกิจการค้าที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ กลยุทธ์เครดิตเกินไปผู้จัดการมองหาค่าสัมพัทธ์ระหว่างหลักทรัพย์อาวุโสและผู้เยาว์ของ บริษัท ผู้ออกตราสารเดียวกัน บริษัท เหล่านี้ยังค้าหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพเครดิตเทียบเท่าจากผู้ออกหุ้นของ บริษัท ที่แตกต่างกันหรือหุ้นกู้ที่แตกต่างกันในทุนที่ซับซ้อนของโครงสร้างหนี้หนี้เช่นหลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่นหรือ collateralized วงเงินสินเชื่อที่เน้นการให้สินเชื่อมากกว่าอัตราดอกเบี้ยแน่นอนผู้จัดการหลายรายขายสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นหรือพันธบัตรตั๋วเงินคลังเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยกองทุนมีแนวโน้มว่าจะประสบความสำเร็จเมื่อสินเชื่อกระจายตัวในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่ง แต่อาจประสบปัญหาขาดทุนเมื่อ เศรษฐกิจชะลอตัวและแพร่กระจายออกมา blow. Hedge กองทุนที่มีส่วนร่วมใน f การเก็งกำไรโดยรายได้เสริม ixed ทำให้ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลปลอดความเสี่ยงช่วยขจัดความเสี่ยงด้านเครดิตผู้จัดการให้เดิมพันแบบ leveraged เกี่ยวกับรูปทรงของเส้นอัตราผลตอบแทนจะเปลี่ยนไปตัวอย่างเช่นหากพวกเขาคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับอัตราระยะสั้น พันธบัตรหรือฟิวเจอร์สพันธบัตรและซื้อหุ้นกู้ระยะสั้นหรือฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกองทุนเหล่านี้มักจะใช้ประโยชน์สูงเพื่อเพิ่มสิ่งที่จะเป็นอย่างอื่นผลตอบแทนเจียมเนื้อเจียมตัวตามคำจำกัดความยกระดับเพิ่มความเสี่ยงของการสูญเสียเมื่อผู้จัดการไม่ถูกต้องบางกองทุนป้องกันความเสี่ยงวิเคราะห์ แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้นทั่วโลกและใช้ตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นในระดับสินทรัพย์ใดก็ตามที่มีความอ่อนไหวต่อมุมมองของพวกเขาแม้ว่ากองทุนแมโครโลกจะสามารถค้าขายได้เกือบทุกอย่าง แต่ผู้จัดการมักชอบเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูงเช่นฟิวเจอร์สและ สกุลเงิน forwards. Macro don t กองทุนป้องกันความเสี่ยงเสมอ แต่ - ผู้จัดการมักจะใช้เดิมพันทิศทางใหญ่ซึ่งบางครั้ง don t แพนออกเป็น ar esult ผลตอบแทนเป็นหนึ่งในความผันผวนมากที่สุดของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ ผู้ค้าทิศทางที่ดีที่สุดคือกองทุนป้องกันความชั่วระยะสั้น pessimists ระดับมืออาชีพที่อุทิศพลังงานของพวกเขาเพื่อหาหุ้น overvalued พวกเขา scour เชิงอรรถงบการเงินและพูดคุยกับซัพพลายเออร์หรือคู่แข่งที่จะขุดพบสัญญาณ ของนักลงทุนปัญหาจะละเลยบางครั้งผู้จัดการคะแนนทำที่บ้านเมื่อพวกเขาค้นพบการทุจริตการบัญชีหรือการทุจริตอื่น ๆ เงินทุนระยะสั้นสามารถให้การป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอกับหมีตลาด แต่พวกเขาไม่ได้สำหรับลมของผู้จัดการหัวใจต้องเผชิญกับอุปสรรคถาวรที่พวกเขาจะต้องเอาชนะ ระยะยาวขึ้นอคติในตลาดตราสารทุนนักลงทุนควรดำเนินการอย่างรอบคอบมากก่อนที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ แต่เข้าใจกลยุทธ์ที่กองทุนใช้และรายละเอียดความเสี่ยงเป็นขั้นตอนแรกที่จำเป็นจำนวนเงินสูงสุดของเงินสหรัฐอเมริกา สามารถยืมได้เพดานหนี้ได้ถูกสร้างขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติตราสารหนี้เสรีภาพครั้งที่สองอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากหลักทรัพย์ itution ยืมเงินไว้ที่ Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากหลักทรัพย์อื่น 1 มาตรการทางสถิติของการกระจายตัวของผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งเป็นสิ่งต้องห้าม ธนาคารพาณิชย์จากการมีส่วนร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนส่วนตัวและภาคที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของอินเดียเงินรูปีที่ทำ 1. กองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ (Hedge Funds Strategies) กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายและผู้จัดการกองทุนแต่ละรายจะยืนยันว่าตนเป็นคนที่มีลักษณะเฉพาะและไม่ควรเทียบกับผู้จัดการอื่น ๆ อย่างไรก็ตามเราสามารถจัดกลุ่มกลยุทธ์เหล่านี้เป็นหลายประเภทได้ ช่วยนักวิเคราะห์นักวิเคราะห์ในการกำหนดทักษะของผู้จัดการและประเมินวิธีที่กลยุทธ์เฉพาะอาจดำเนินการภายใต้เงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคบางประการ ng มีการกำหนดอย่างอิสระและไม่ครอบคลุมกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด แต่ควรให้ผู้อ่านทราบถึงความกว้างและความซับซ้อนของกลยุทธ์ในปัจจุบันเรียนรู้เพิ่มเติมในการมองหลัง Hedge Funds. Equity Hedge กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปจะเรียกว่า ทุนระยะสั้นที่ยาวนานและถึงแม้ว่าอาจเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจ แต่ก็มีกลยุทธ์ย่อยมากมายในหมวดนี้ ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถซื้อหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าถูกตีราคาต่ำหรือขายหุ้นสั้นที่พวกเขาเห็นว่ามี overvalued ในกรณีส่วนใหญ่กองทุนจะมีโอกาสดีในการลงทุนในตลาดทุนเช่นมี 70 ของกองทุนที่ลงทุนมานาน หุ้นและ 30 ลงทุนในการลัดวงจรของหุ้นในตัวอย่างนี้การเปิดรับสุทธิในตลาดหุ้นเป็น 40 70 -30 และกองทุนจะไม่ใช้ประโยชน์ใด ๆ ที่ค่าเผื่อจะได้รับ 100 ถ้าผู้จัดการ แต่เพิ่มตำแหน่งยาว ในกองทุนที่จะพูด 80 ในขณะที่ยังคงรักษาตำแหน่งสั้น 30 กองทุนจะมีค่าเผื่อ 110 80 30 110 ซึ่งบ่งบอกถึงการใช้ประโยชน์จาก 10.Market Neutral ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้แนวคิดพื้นฐานที่กล่าวมานี้ ในย่อหน้าก่อนหน้า แต่พยายามที่จะลดการเปิดรับกับตลาดแบบกว้าง ๆ ซึ่งสามารถทำได้สองวิธีหากมีการลงทุนในตำแหน่งที่ยาวและสั้นทั้งสองเท่ามูลค่าสุทธิของกองทุนจะเป็นศูนย์ ตัวอย่างเช่นถ้ามีการใช้เงินลงทุน 50 ครั้งและใช้เงินลงทุน 50 ครั้งการเปิดเผยสุทธิจะเป็น 0 และยอดรวมของการลงทุนจะเท่ากับ 100 ค้นหาว่ากลยุทธ์นี้ทำงานร่วมกับกองทุนรวมอย่างไรอ่านผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นด้วยกองทุนกลางตลาดที่เป็นกลาง วิธีที่สองเพื่อให้บรรลุความเป็นกลางในตลาดและนั่นก็คือการมีค่าเบต้าเป็นศูนย์หากในกรณีนี้ผู้จัดการกองทุนจะพยายามหาแหล่งเงินลงทุนทั้งในระยะสั้นและระยะยาวเพื่อให้การวัดเบต้าของกองทุนรวมอยู่ในระดับต่ำที่สุด กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางความตั้งใจของผู้จัดการกองทุนคือการขจัดผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของตลาดและอาศัยความสามารถของตนในการเลือกหุ้นทั้งสองกลยุทธ์สั้น ๆ เหล่านี้สามารถนำมาใช้ภายในภูมิภาคภาคหรืออุตสาหกรรมหรือสามารถ ถูกนำไปใช้กับหุ้นในตลาดที่เฉพาะเจาะจง ฯลฯ ในโลกของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งทุกคนกำลังพยายามแยกแยะตัวเองคุณจะพบว่าแต่ละกลยุทธ์มีความแตกต่างเฉพาะตัว แต่ทุกคนใช้พื้นฐานเดียวกัน nciples อธิบายไว้ที่นี่ Macro ทั่วไปโดยทั่วไปกลยุทธ์เหล่านี้เป็นกลยุทธ์ที่มีรูปแบบผลตอบแทนความเสี่ยงสูงสุดของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ เงินทุนสำรองระหว่างประเทศของกองทุนการเงินระหว่างประเทศลงทุนในหุ้นพันธบัตรสกุลเงินตัวเลือกการซื้อขายล่วงหน้าและรูปแบบอื่น ๆ ของตราสารอนุพันธ์ ทิศทางของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและพวกเขามักจะใช้ประโยชน์มากกองทุนส่วนใหญ่มีมุมมองทั่วโลกและเนื่องจากความหลากหลายของการลงทุนและขนาดของตลาดที่พวกเขาลงทุนพวกเขาสามารถเติบโตได้ค่อนข้างใหญ่ก่อนที่จะถูก ความท้าทายจากปัญหาด้านกำลังการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ มาโครโกลบอล ได้แก่ Long-Term Capital Management และ Amaranth Advisors ทั้งสองกองทุนมีขนาดค่อนข้างใหญ่และมีการใช้ประโยชน์อย่างมากสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน Massive Hedge Fund Failures และ The Amaranth Gamble การเปรียบเทียบความสัมพันธ์ (Relative Value Arbitrage) กลยุทธ์นี้เป็นจุดเริ่มต้นของกลยุทธ์ต่างๆที่ใช้กับหลักทรัพย์ที่หลากหลาย Un derlying แนวคิดคือผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังซื้อการรักษาความปลอดภัยที่คาดว่าจะชื่นชมในขณะที่การขายสั้น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยที่คาดว่าจะลดค่าเงินหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสามารถเป็นหุ้นและพันธบัตรของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงหุ้นของทั้งสอง บริษัท ที่แตกต่างกันใน ภาคเดียวกันหรือสองพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เดียวกันกับวันที่ครบกำหนดที่แตกต่างกันและหรือคูปองในแต่ละกรณีมีค่าความสมดุลที่ง่ายต่อการคำนวณเนื่องจากหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง แต่แตกต่างกันในบางส่วนขององค์ประกอบของพวกเขาลองดูที่ง่าย ตัวอย่างเช่นการจ่ายเงินทุกๆ 6 เดือนจะถือว่าเป็นราคาเดียวกันสำหรับพันธบัตรทั้งสองข้อสมมติว่า บริษัท มี 2 พันธบัตรที่โดดเด่น 1 แห่งจ่ายเงิน 8 และอีก 6 คนจ่ายดอกเบี้ย 6 เป็นทั้งสิทธิเรียกร้องแรกในทรัพย์สินของ บริษัท และพวกเขา หมดอายุในวันเดียวกันเนื่องจากพันธบัตร 8 จ่ายคูปองสูงกว่าควรขายที่เบี้ยประกันภัยต่อพันธบัตร 6 เมื่อพันธบัตร 6 มีการซื้อขายที่ตราไว้หุ้นละ 1,000 พันธบัตร 8 จะซื้อขายที่ 1,276 76 อื่น ๆ เท่าเทียมกันอย่างไรก็ตามจำนวนเงินของพรีเมี่ยมนี้มักจะออกมาจากความสมดุลสร้างโอกาสในการเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการทำธุรกรรมเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาชั่วคราวสมมติว่าพันธบัตร 8 มีการซื้อขายที่ 1,100 ในขณะที่พันธบัตร 6 มีการซื้อขาย ที่ 1,000 เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่เท่าเทียมกันของราคานี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อหุ้นกู้ระยะสั้นจำนวน 8 หุ้นและขายหุ้นกู้ระยะสั้นจำนวน 6 หุ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างชั่วคราวของราคาหุ้นที่มีอยู่ในพรีเมี่ยม ความเป็นจริงการแพร่กระจายจากความสมดุลจะแคบมากการผลักดันให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้แรงกดดันเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มีนัยสาหัส Arbitrage แบบผกผันนี่คือรูปแบบหนึ่งของการเก็งกำไรค่าสัมพัทธ์ในขณะที่บางกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็ลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยใช้แปลงสภาพ การเก็งกำไรเป็นจริงการตำแหน่งในทั้งหุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นของ บริษัท หนึ่งพันธบัตรแปลงสภาพสามารถแปลงเป็นจำนวนหนึ่งของหุ้น As หุ้นกู้แปลงสภาพขายได้ 1,000 หุ้นและสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญของ บริษัท ได้ 20 หุ้นซึ่งหมายความว่าราคาตลาดของหุ้น 50 ในการทำธุรกรรม arbitrage แปลงสภาพอย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและขายหุ้นสั้น ในการคาดการณ์ราคาพันธบัตรทั้งปรับขึ้นราคาหุ้นลดลงหรือทั้งสองอย่างโปรดจำไว้ว่ามีตัวแปรเพิ่มเติมอีก 2 ตัวแปรที่นำไปสู่ราคาของหุ้นกู้แปลงสภาพที่ไม่ใช่ราคาหุ้นอ้างอิงหุ้นกู้แปลงสภาพ จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับพันธบัตรอื่นใดประการที่สองราคาของหุ้นกู้จะได้รับผลกระทบจากตัวเลือกในการแปลงหุ้นกู้ให้เป็นหุ้นและตัวเลือกแบบฝังตัวจะได้รับอิทธิพลจากความผันผวนดังนั้นแม้ว่าพันธบัตรจะขาย 1,000 และหุ้นมีการขายสำหรับ 50 ซึ่งในกรณีนี้คือความสมดุลผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเข้าสู่การทำธุรกรรม arbitrage แปลงถ้าเขาหรือเธอรู้สึกว่า 1 volatili โดยนัย ty ในส่วนของตัวเลือกของพันธบัตรต่ำเกินไปหรือ 2 ว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มราคาของพันธบัตรมากกว่าจะเพิ่มราคาหุ้นแม้ว่าพวกเขาจะไม่ถูกต้องและญาติราคาย้ายใน ทิศทางตรงกันข้ามเพราะตำแหน่งเป็นภูมิคุ้มกันจากข่าวเฉพาะ บริษัท ผลกระทบของการเคลื่อนไหวจะมีขนาดเล็กผู้จัดการการเก็งกำไรแปลงจากนั้นจะต้องใส่ลงในตำแหน่งจำนวนมากเพื่อบีบผลตอบแทนเล็ก ๆ ที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปรับเปลี่ยนความเสี่ยงที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนอีกครั้งหนึ่งเช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ จะช่วยผลักดันให้ผู้จัดการใช้รูปแบบการใช้ประโยชน์ในการขยายผลตอบแทนเรียนรู้พื้นฐานของหุ้นกู้แปลงสภาพในหุ้นกู้แปลงสภาพบทนำอ่านข้อมูลเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงได้ที่ Leverage Your Returns With A กองทุนป้องกันความเสี่ยงแปลงสภาพที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความสุขเป็นเอกลักษณ์อย่างแท้จริงในหลาย ๆ กรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้สามารถมีส่วนร่วมอย่างมากในการกู้ยืมเงินหรือการปรับโครงสร้างหนี้และอาจใช้เวลาหลายปี คุณสามารถดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับกิจกรรมเหล่านี้ได้ที่ Activist Hedge Funds สิ่งที่ไม่ต้องพูดเลยว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงทำเช่นนี้หลายคนซื้อหลักทรัพย์ในความคาดหมายว่า การรักษาความปลอดภัยจะเพิ่มมูลค่าขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานหรือแผนยุทธศาสตร์ของฝ่ายบริหารในปัจจุบันทั้งสองกรณีกลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตรที่สูญเสียมูลค่าเป็นจำนวนมากเนื่องจากความไม่มั่นคงทางการเงินของ บริษัท หรือความคาดหวังของนักลงทุนที่ บริษัท ตกอยู่ในสถานการณ์เลวร้าย ช่องแคบในกรณีอื่น ๆ บริษัท อาจจะออกมาจากการล้มละลายและกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อพันธบัตรราคาต่ำถ้าการประเมินผลของพวกเขาเห็นว่าสถานการณ์ของ บริษัท จะดีขึ้นมากพอที่จะทำให้พันธบัตรของพวกเขามีค่ามากขึ้นกลยุทธ์อาจมีความเสี่ยงเป็น หลาย บริษัท ไม่ได้ปรับปรุงสถานการณ์ของพวกเขา แต่ในขณะเดียวกันหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายที่มีมูลค่าลดดังกล่าวว่าผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสามารถมาก attr เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสาเหตุที่กองทุนใช้ความเสี่ยงเหล่านี้ที่ทำไมกองทุน Hedge Love หนี้ด้อยข้อสรุปมีความหลากหลายของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งหลายแห่งไม่ได้รับการคุ้มครองที่นี่แม้แต่กลยุทธ์ที่อธิบายข้างต้นได้อธิบายไว้ในเงื่อนไขที่ง่ายมากและสามารถ มีความซับซ้อนมากขึ้นกว่าที่พวกเขาเห็นนอกจากนี้ยังมีกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากที่ใช้มากกว่าหนึ่งกลยุทธ์ขยับสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับการประเมินโอกาสที่มีอยู่ในตลาดในช่วงเวลาใดก็ตามแต่ละกลยุทธ์ข้างต้นสามารถได้รับการประเมินตามศักยภาพของพวกเขาสำหรับ ผลตอบแทนที่แน่นอนและยังสามารถประเมินได้จากปัจจัยด้านมหภาคและเศรษฐกิจจุลภาคปัญหาเฉพาะภาคและผลกระทบจากการกำกับดูแลและกฎระเบียบการประเมินผลการตัดสินใจครั้งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดระยะเวลาการลงทุนและความเสี่ยงที่คาดไว้ วัตถุประสงค์ของแต่ละกลยุทธ์กลับหนึ่งในเหตุผลหลักที่คนรวยเป็นพิเศษได้กลายเป็นที่ติดใจกับอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ในช่วงหลายปีเป็นไปได้ทุกที่ทำอะไรวิธีการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้ควบคุมในลักษณะเดียวกับที่กองทุนรวมแลกเปลี่ยนกองทุนการค้า ETFs กองทุนและหน่วยลงทุนในขณะที่พวกเขาทำยื่นแบบเป็นระยะ ๆ ของการถือครองกองทุนป้องกันความเสี่ยงภายในประเทศสหรัฐอเมริกาเป็น นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับกฎข้อบังคับการรายงานและข้อกำหนดในการเก็บบันทึกความโปร่งใสมักหลีกเลี่ยงเนื่องจากพวกเขาไม่ต้องการธุรกิจการค้าลอกเลียนแบบหรือกลยุทธ์ของพวกเขาถูกนำมาใช้สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นที่รู้กันว่าใช้กฎหมายทุกข้อตามกฎหมาย หนังสือที่สร้างผลตอบแทนจากอัลฟ่าและขนาดใหญ่สำหรับนักลงทุนของพวกเขาผลตอบแทนที่มากขึ้นมักจะใหญ่กว่าค่าเราเพิ่งเขียนเกี่ยวกับโครงสร้างการจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีอยู่และการเปลี่ยนแปลงค่าธรรมเนียมการจัดการ 2 และ 20 ของผลการดำเนินงานกำลังกลายเป็นเรื่องของ ที่นี่ 10 กลยุทธ์ชั้นนำที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อสร้างผลตอบแทนให้กับลูกค้าของพวกเขา 1 การใช้ประโยชน์หรือยืมเงินเป็นกลยุทธ์มากกว่ากลยุทธ์การใช้ประโยชน์ได้รับ หนึ่งในกลยุทธ์ที่ดีที่สุดและเลวร้ายที่สุดที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาเมื่อทำถูกต้องและใช้ในลักษณะที่เหมาะสมการค้าที่แข็งแกร่งหรือผลตอบแทนการลงทุนเพิ่มขึ้นโดยเงินพิเศษที่นำไปสู่การทำงานเมื่อทำผิดยกระดับอาจทำให้รุนแรงขึ้น การขายเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการเรียกเงินกำไรและถูกบังคับให้ขายตำแหน่งเพื่อให้ตรงกับพวกเขาบางกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ใช้ยกระดับเป็นสูงหรือสูงกว่า 100 ต่อหนึ่งในคำอื่น ๆ สำหรับทุกดอลลาร์ที่พวกเขาจัดการพวกเขายืม 100 นั่นอาจเป็น อันตรายหากตลาดหันไปหาคุณโดยไม่คำนึงถึงประเภทของสินทรัพย์ 2 Long Only เป็นกลยุทธ์ที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นเจ้าของตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นและสินทรัพย์อื่น ๆ โดยทั่วไปมองหาอัลฟาเพื่อให้ผลตอบแทนสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานหาก SP 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานของกองทุนและเพิ่มขึ้น 10 และกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 15 อันยิ่งใหญ่ 5 ระหว่างสองคืออัลฟาที่สร้างขึ้นโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ 3 Short Only เป็นกลยุทธ์ที่ยากมากที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขายหุ้นสั้น portf ผู้บริหารโอลีโอทำงานในช่วงเวลาสั้น ๆ ได้ถูกบดขยี้อย่างมากในช่วงสองปีที่ผ่านมาเนื่องจากกระแสการตลาดที่เพิ่มขึ้นได้ยกเรือขึ้นมากที่สุดมีกางเกงขาสั้นพื้นฐานที่มั่นคงซึ่งเรื่องราวได้เปลี่ยนไปอย่างมาก BlackBerry Ltd NASDAQ BBRY เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบเมื่อผู้นำที่ไม่มีปัญหา โทรศัพท์มือถือสำหรับธุรกิจการปฏิวัติมาร์ทโฟนบดขยี้ความต้องการและ บริษัท กำลังแสวงหาผู้ซื้อ 4 ยาวสั้นเป็นกลยุทธ์ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นเวลานานหรือเป็นเจ้าของหุ้นและยังขายหุ้นสั้นในหลายกรณีการค้าที่เรียกว่าคู่ - trade นี่คือการค้าที่กองทุนรวมตรงกับหุ้นในภาคเดียวกันตัวอย่างเช่นพวกเขาจะเป็นหุ้นของเซมิคอนดักเตอร์ที่ยาวนานเช่น Intel Corporation NASDAQ INTC และ NVIDIA Corp NASDAQ NVDA ซึ่งจะช่วยให้ธุรกิจของ Hedge Fund มีความเสี่ยงทั้งสองด้านของการค้า การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะมีความยาว 70 และ 30 สำหรับการได้รับส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ 40 70 30.5 Market Neutral เป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จใน 2 วิธีหากมีจำนวนเท่ากัน ของการลงทุนในทั้งระยะสั้นและระยะยาวเงินสุทธิของกองทุนจะเป็นศูนย์ตัวอย่างเช่นถ้า 50 ของเงินลงทุนเป็นเวลานานและ 50 ลงทุนระยะสั้นสุทธิจะเป็น 0 และค่าเผื่อจะได้ 100 ตลาดที่สมบูรณ์แบบ สำหรับกลยุทธ์นี้คือการบดตลาดด้านข้างการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ขึ้นหรือลงจะมีแนวโน้มที่จะลบล้างด้านอื่น ๆ 6 ค่าความสัมพันธ์ Arbitrage มักจะใช้กลยุทธ์ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่การค้าตราสารหนี้ผู้จัดการพอร์ตจะซื้อสองพันธบัตรที่มีวุฒิภาวะเดียวกัน และคุณภาพเครดิต แต่คูปองที่แตกต่างกันพูดอย่างใดอย่างหนึ่ง 5 และหนึ่ง 7 7 พันธบัตรควรจะค้าที่พรีเมี่ยมเพื่อตราไว้หุ้นละในขณะที่พันธบัตร 5 อยู่ที่หรือต่ำกว่าตราไว้กับคูปองที่ต่ำกว่าการค้าจะขายพันธบัตรพรีเมี่ยมที่พูด 1,050 และการซื้อ พันธบัตรที่ตราไว้หุ้นละ 1,000 หรือต่ำกว่าในที่สุดพันธบัตรพิเศษจะครบกำหนดไถ่ถอนเท่ากับหุ้นกู้ที่ต่ำกว่าพันธบัตรผู้บริหารในส่วนแบ่งรายได้ 2 ใบในส่วนต่างของคูปองต่อกำไรที่ได้รับจากพันธบัตรพิเศษ 7. กองทุนหุ้นโดยทั่วไปมักจะคละคลุ้ง เมื่อเร็ว ๆ นี้ Verizon Communications Inc NYSE VZ ประกาศว่ากำลังซื้อหุ้นที่เหลืออยู่ของ Verizon Wireless จาก Vodafone Group PLC NASDAQ VOD ในขณะที่ Verizon มีเงินสดและหนี้สินเป็นจำนวนมาก นอกจากนี้ยังมี 609,000,000,000 ในสต็อกในการจัดการผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะสั้นหุ้น Verizon และไปนานหรือซื้อหุ้น Vodafone คิดว่าผู้ซื้อจะค้าลงและเป้าหมายการซื้อธุรกิจการค้าขึ้น 8 ด้อยหนี้เป็นพื้นที่ที่ไม่ซ้ำกัน ซึ่งเป็นภาคที่แคบและซับซ้อนยุทธศาสตร์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตรที่สูญเสียมูลค่ามหาศาลเนื่องจากความไม่มั่นคงทางการเงินของ บริษัท หรือความคาดหวังของนักลงทุนที่ บริษัท อยู่ในสถานการณ์ร้ายแรงในกรณีอื่น ๆ บริษัท อาจจะออกมาจากการล้มละลาย และกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อพันธบัตรราคาต่ำถ้าการประเมินของพวกเขาเห็นว่าสถานการณ์ของ บริษัท จะดีขึ้นพอที่จะทำให้พันธบัตรของพวกเขา valuab มากขึ้น le กลยุทธ์อาจมีความเสี่ยงมากเนื่องจากหลาย บริษัท ไม่ได้ปรับปรุงสถานการณ์ของพวกเขา แต่ในเวลาเดียวกันหลักทรัพย์จะซื้อขายที่มีมูลค่าลดเช่นว่าผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสามารถเป็นที่น่าสนใจมากมักจะเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะมีส่วนเกี่ยวข้องกับการทำงานจริง บริษัท ที่มีเงินสนับสนุนจากเหตุการณ์อย่างเคร่งครัดมองหารายการใด ๆ ที่สามารถเคลื่อนย้ายตลาดขึ้นและลงได้หลายคนมีโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่สามารถสแกนพาดหัวทั่วโลกได้อย่างต่อเนื่องแม้กระทั่งเวลาในการรอคอย 5 วินาทีตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบคือในวันศุกร์แม้จะมีงานที่น้อยกว่างานที่เป็นตัวเอกก็ตาม จำนวนตลาดเปิดขึ้นภายใน 15 นาทีพาดหัวข่าวได้กล่าวว่าประธานาธิบดีรัสเซียวลาดิเมียปูตินจะช่วยให้รัฐบาลซีเรียถ้านัดหยุดงานได้เปิดตัวทันทีตลาดลดลงมากกว่า 140 จุดพาดหัวถ้ากองทุนได้อย่างรวดเร็วมีข้อมูลที่และสามารถสั้น SP 500 วินาทีในด้านหน้าของข่าวก็สามารถทำเงินได้มากมักจะเป็นเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นภาพใหญ่ขึ้นเช่นสถานการณ์ซีเรียอย่างต่อเนื่องและ บริษัท ที่อาจทำธุรกิจที่นั่นหรือในภูมิภาค 10 ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์เชิงปริมาณมักจะใช้โปรแกรมเมอร์คอมพิวเตอร์ที่หวีแบบจำลองทางสถิติและข้อมูลที่ต้องการหาอัลฟาที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังความผิดปกติของตลาดนี้สามารถใช้ประโยชน์ได้โดยโปรแกรมซื้อขายซุปเปอร์ความถี่สูงที่สามารถซื้อและ ขายหุ้นหลายพันหุ้นหรือฟิวเจอร์สในทันที แต่น่าเสียดายที่โปรแกรมคอมพิวเตอร์แบบค่อยเป็นค่อยถ่านไม่ได้คาดการณ์ความเห็นของตลาดกองทุนบางแห่งได้สูญเสียโอกาสในการกลับมาของพันธบัตรในเดือนพฤษภาคมถึงเดือนมิถุนายนที่ถูกกระตุ้นโดยความเห็นโดย Federal Reserve ประธาน Ben Bernanke AHL จำนวน 16 พันล้าน กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของ Man Group ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกโดยสินทรัพย์ได้สูญเสียมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ บริษัท มากกว่า 11 ในสองสัปดาห์เดียวในช่วงที่มีการจำหน่ายหุ้นกู้ดังกล่าวซึ่งเป็นผลมาจากการถือครองหุ้นกู้จำนวนมาก การลงทุนกองทุนระยะยาวสนามเด็กเล่นทางการเงินสำหรับคนรวยอาจกลายเป็นหาได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุน บริษัท วอลล์สตรีทกำลังวางผลิตภัณฑ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงไว้ด้วยกันซึ่งกำลังขายอยู่ บรรจุภัณฑ์ประเภทกองทุนรวมทุกพอร์ตการลงทุนที่ได้รับการจัดสรรอย่างถูกต้องควรมีบางทุนที่สลักไว้สำหรับการลงทุนทางเลือกเช่นกองทุนเฮดจ์ฟันด์